«Индикативное и директивное финансовое планирование»

ПредРасчетная часть включает в себя выполнения ниже приведенных заданий. Вариант задания выбирается по списку группового журнала, путем прибавления суммы в журнале к выручке или объему продаж 100. Например, по списку занимаете позицию 3 соответственно вы прибавляете 300, если 12 то прибавляете 112 и т.д. __Номер позиции 14.__ Задание 1. Известно, что предприятие планирует увеличить в следующем году продажи на 30%. При этом в текущем году его производственные мощности загружены на 100%. Предполагается, что затраты, активы и спонтанно изменяющиеся пассивы баланса зависят пропорционально от изменения объема продаж. Принятая дивидендная политика предусматривает ежегодные выплаты собственникам до 50% чистой прибыли. Необходимо разработать финансовый план методом процентных изменений по следующим направлениям: 1) прогноз объема продаж; 2) прогноз отчета о финансовых результатах, расчет плановой прибыли; 3) прогноз потребности в активах; 4) прогноз изменений в источниках финансирования; 5) определить потребность в дополнительном финансировании. Исходные данные для расчета представлены в таблицах. Таблица 1 – Отчет о финансовых результатах Показатель Сумма, тыс. руб. Объем продаж 7000,00 Совокупные затраты 6000,00 Операционная прибыль 1000,00 Проценты за кредит 300,00 Прибыль до налога 700,00 Налог на прибыль (Т=20%) 140,00 Чистая прибыль 560,00 Дивиденды 280,00 Нераспределенная прибыль 280,00

Таблица 2 – Балансовый отчет предприятия Актив Сумма, тыс. руб. Пассив Сумма, тыс.руб. Денежные средства 375,00 Кредиторская задолженность 2050,00 Дебиторская задолженность 960,00 Краткосрочные займы 0,00 Товарные запасы 2025,00 Долгосрочные займы 2700,00 Долгосрочные активы 4140,00 Обыкновенные акции 1375,00 Нераспределенная прибыль 1375,00 Всего активы 7500,00 Всего пассивы 7500,00

Задание 2. Предприятие планирует свою деятельность на следующий период. Согласно стратегии развития компании предусматривается ежегодный рост продаж на 18% при сохранении доли себестоимости в выручке на прежнем уровне, а операционные затраты за счет режима жесткой экономии не должны превысить 22%. Научно-техническая политика компании предусматривает ежегодные расходы на НИОКР в объеме 7% от выручки. Ставка налога на прибыль равна 20%. Дивидендная политика предприятия устанавливает коэффициент дивидендных выплат на уровне 40% от чистой прибыли. Средняя ставка процентов по кредитам (краткосрочным и долгосрочным) составляет 10% годовых при условии, что соотношение совокупного долга к собственному капиталу не превышает 35%. Уставный капитал компании состоит из 200 миллионов акций номиналом 1 рубль. Также известно, что объем текущих и долгосрочных активов пропорционально зависит от выручки от реализации. Однако такие статьи, как дебиторская задолженность и товарные запасы определяются исходя из показателей их оборачиваемости.

Таблица 3 – Отчет о финансовых результатах компании Показатель Сумма, млн. руб. Выручка от продаж 400,00 Себестоимость продаж 226,00 Валовая прибыль 174,00 Операционные затраты 80,00 Затраты на НИОКР 28,00 Операционная прибыль 66,00 Проценты за кредит 7,00 Прибыль до налога 59,00 Налог на прибыль (Т=20%) 11,80 Чистая прибыль 47,20 Дивиденды 18,88 Нераспределенная прибыль 28,32

На рассматриваемую перспективу перед менеджментом поставлена задача повышения эффективности управления товарными запасами с доведением показателя их оборачиваемости до 2,7. Запланированный рост объема продаж потребует расширения продаж с отсрочкой платежа, что приведет к снижению оборачиваемости дебиторской задолженности в среднем на 5%. В настоящее время производственные мощности предприятия используются на 100%, а текущие результаты деятельности представлены в таблицах.

Таблица 4 – Балансовый отчет компании Актив Сумма, млн. руб. Пассив Сумма, млн.руб. Денежные средства 10 Кредиторская задолженность 41 Дебиторская задолженность 100 Краткосрочные займы 15 Товарные запасы 92 Долгосрочные за