«Задачи по инвестициям»

1. Рассматривается целесообразность инвестирования капитала в акции компании А, имеющей бета-коэффициент 1,2 , или в акции компании В, имеющей бета-коэффициент 0,85 . Безрисковая ставка доходности составляет 2% годовых, доходность на рынке в среднем 8% годовых. Инвестиция делается в том случае, если доходность составляет не менее 11 % годовых. Инвестиция в акции какой компании целесообразна? Нарисуйте линию рынка ценной бумаги (SML) для рассматриваемых ценных бумаг.
2. Номинал купонной облигации 1000 руб., купонная ставка – 10% и выплачивается один раз в год. До погашения облигации три года. На рынке ее цена равна номиналу. Определите: 1) дюрацию облигации, 2) на сколько рублей изменится цена облигации при росте ожидаемой доходности к погашению на 0,02%.
3. Бескупонная облигация с номиналом 10000 д.е. и сроком до погашения 10 лет продается по цене, которая обеспечивает 8% доходности к погашению. Вычислите цену облигации.
4. Облигация со сроком погашения через 15 лет и ставкой купона 3% была куплена через 2 лет после выпуска. По какой цене была куплена облигация, если норма доходности инве¬стора была равна 12%?
5. Стоимость акции "Ш" на конец текущего года составила 22,00 д.е.. Ожи-дается, что в течение следующих 5 лет будут осуществлены следующие дивидендные выплаты (д.е.): Год 1 2 3 4 5 Сумма D 1,00 1,20 1,10 1,30 1,25

Определите стоимость, по которой акция может быть продана в конце 5-¬го года, если норма доходности равна 10%.

1. Портфель составлен только из двух активов со следующими характеристиками: ---------------------------------------------------------------------------------------- Актив Доходность СКО Доля в ожидаемая % % портфеле ------------------------------------------------------------------------------------------

   А 12 30 0,6 В 7 22 0,4 ------------------------------------------------------------------------------------------- Определите : 1) ожидаемую доходность портфеля; 2) максимальное и минимальное значение риска портфеля, измеренное как СКО портфеля. 7.Капитал в размере 3 млн. д.е. инвестируется на три года. Реальная доходность инвестиций составляет 2 % годовых. Годовой уровень инфляции постоянен и равен 10 %. Найти ставку-брутто, обеспечивающую полную компенсацию инфляции, наращенный капитал и проценты.

2. Вклад в сумме 500 тыс. д.е. положен в банк на полгода с ежемесячным начислением сложных процентов по ставке 8 % годовых. При уровне инфляции 5 % в месяц найти реальный доход вкладчика. 9.Имеются данные по двум проектам : дох-ть,% вер-ть дох-ть,% вер-ть

0 0,2 0 0,4 1 0,3 1 0,3 2 0,4 3 0,2 3 0,1 5 0,1

Найти ожидаемую доходность каждого варианта, измерить риск проекта и сделать выводы.

1. Ожидается, что в следующем году компания выплатит дивиденд в размере $ 1 на акцию, через год – в размере $2,2 на акцию, а еще через год – в размере $3 на акцию. Начиная с этого момента времени имеется прогноз, что в будущем величина дивидендов будет расти с постоянным темпом прироста 2,5% в год. Текущая рыночная цена акции $420 . При требуемой доходности по акциям компании в 12 % годовых ответить на вопрос, правильно ли оценены акции компании.
2. Облигация номиналом 100 тыс.д.е., ставкой купонного дохода 10% годовых, выплачиваемого в конце года и сроком погашения через 2 года продается по цене 50 тыс.д.е. Требуемая доходность инвестиций в облигации 15% годовых. Правильно ли оценены облигации. Ответ получить двумя способам