«Рынок ценных бумаг. 4 задачи.»

Задача 1

Фермер предполагает в июле месяце собрать урожай пшеницы и весь его продать. Опасаясь, что цены на пшеницу к моменту сбора урожая упадут, он использует в декабре июльские фьючерсные контракты на пшеницу, котировка которых составляет 3 долл. за бушель, для хеджирования части урожая в объеме 15 тыс. бушелей. Наличная цена пшеницы в декабре составляет 3,2 долл. за бушель. Единица торговли по контракту 5 000 бушелей. Продавец полагает, что базис усилится. Предположим, что наличная цена упала до 2,3 долл./буш. к моменту сбора урожая, а базис усилился на 10 центов. Заполните форму, показывающую действия хеджера и определите конечную цену продажи.

Дата Наличный рынок Фьючерсный рынок Базис

Задача 5

Определить цену купонной облигации со сроком погашения в конце 2005 года при следующих условиях:

1) Номинал облигации 1000 рублей. 2) Купонный доход - 15% годовых. 3) Доход выплачивается один раз в конце года. 4) Базисная ставка процента финансового рынка (напр. банковская ставка по депозитам) - 10% годовых. 5) Продажа происходит в конце марта 2001 года.

Задача 11 Базис в момент хеджирования составлял -50 центов, в момент завершения хеджа он составил -35 центов. Кто выигрывает от такого изменения базиса?

Задача 15 Базис в момент начала хеджирования составлял +50 центов, в момент завершения +40 центов. Кто выигрывает от такого изменения базиса?

Дата Наличный рынок Фьючерсный рынок Базис